Blas de Otero Muñoz nació en la calle Hurtado de Amézaga de Bilbao el 15 de marzo de 1916. Su padre, Armando Otero Murueta, era bilbaíno y regentó un negocio metalúrgico en la capital vizcaína tras realizar estudios en Inglaterra. Su madre era oriunda de Orozko. La pareja Otero-Muñoz tuvo cuatro descendientes: José Ramón, Blas, María Jesús y Conchita.
Blas de Otero inició sus estudios en el colegio María de Maeztu a la edad de siete años, y de allí pasó al colegio de los jesuitas del barrio bilbaíno de Indautxu, donde preparó el bachillerato durante dos años.