Rama del PSP dirigido por el profesor Tierno Galván. Surge en Bilbao en 1974 con el lema de implantar el socialismo autogestionario y el federalismo en el Estado. Respecto a Euskadi, de la que considera que Navarra es parte integrante y esencial de la comunidad natural vasca, abogaba en 1976 por la constitución de un Gobierno provisional en el que estuvieran representadas todas las fuerzas vascas. En las elecciones del 15 de junio de 1977 obtuvo para el Congreso los siguientes resultados: Alava 1,32 % de los votos; Guipúzcoa 1,5 %; Navarra 2,55 %; Vizcaya 2,2 %. No consiguió acta ni en el Congreso ni en el Senado. Tras este fracaso sus militantes acabaron dispersándose, pasando muchos al PSOE.