En el s. XVIII tenía una ferrería, tres fraguas, en las cuales se fabricaban herraduras, otras tres en que se hacían clavos y una de hachas. Según el censo agrario de 1972, en este ayuntamiento hay 203 explotaciones agrícolas, 1 de ellas mínima, 17 de menos de 5 has., 14 de 0,5 a 0,9 has., 76 de 1 a 5 has., 72 de 5 a 20 has., 17 de 20 a 100 has., 6 de 100 y más has. El régimen de tenencia es el siguiente: Propiedad: 1.779 has.; Arrendamiento: 440 has.; Aparcería: 3 has.; Otras: 2.034 has.; 1.491 parcelas son menores de 1 ha. , 196 de 1 y menores de 5 has. , 59 de 5 has. y mayores. Posee 1.928 has. de monte de utilidad pública y 1.202 de monte particular. En 1986, con el ingreso en el Mercado Común, fue declarado este municipio «zona de montaña» haciéndose acreedor a un subsidio del 35 % sobre el proyecto de desarrollo integral del mismo. En su término se halla, desde 1947, la empresa Aguas y Saltos del Zadorra S. A., cuyo objetivo es la construcción y la explotación de saltos de agua en el Zadorra y abastecimiento de agua a la capital de Vizcaya. En cuanto a su comercio, Villarreal de Alava pertenece al área comercial de Vitoria. Polígono industrial de Villarreal de Alava promovido por el municipio y la diputación de esta localidad. Tiene en 1975 una superficie de 315,08 has. y una superficie útil de 220,5 has., con 16 empresas instaladas y 12.603 puestos de trabajo. Las empresas de más de diez trabajadores enclavadas en su término son: Arregui, S. A. (Tubos), con 75, Conducciones y Derivados, S. A. (CONDESA) (Tubería), con 158, Icoa Poliuretanos, S. A. 176, Peddinghaus Española, S. A. (PE, S. A.) (Máquinas manuales), con 50, Shuton, S. A., (husillos), con 40 y Zárate Hernani, Manuel (Baldosas), con 69 («C. I. P. V.», 1982). En 1981 posee 11 empresas, de las cuales 5 ocupan de 3 a 19 personas, 4 de 20 a 99 y 2 de 100 a 499. En las primeras trabajan 31, en las segundas 234 y en las terceras 324, sumando un total de 589 personas ocupadas en la industria (Ref. ESICAE, 1983, E. Jaurlaritza).